金融投资报记者 林珂
随着年报的加速披露，不少上市公司也对2021年一季度业绩做出了预告。与去年相比，2021年一季度绝大部分公司业绩预期出现大幅好转。分析人士指出，随着定期报告披露季的来临，部分资金流入绩优行业，投资者可关注业绩持续增长的行业，例如有色金属、医药、电子等。
截止目前，沪深两市共有40多家上市公司发布2021年一季报业绩预告。从预告情况来看，预喜公司的数量占比达到100%。其中，业绩预增公司有21家，业绩略增公司有9家，业绩扭亏公司有13家。
一季报预告中，伊戈尔、奥雅设计、西菱动力、德固特、正业科技、三利谱等6家公司预计净利润增幅上限在5倍以上，分别为3663.24%、716.22% 、 672.15% 、623.11% 、 582.67% 、556.59%。
年报方面，900多家A股公司披露2020年业绩快报，约130家公司发布了2020年报，其中75家公司发布分红预案，占比约58%。
有色金属 头部公司最值得关注
应需求将同步复苏，对应金属价格有望上涨，形成投资机遇。对于本轮周期行情，近年来逐渐有公司在行业β的基础上，有了α属性，当前需要重视周期股的重大变化，即重视其自身的成长性。2020年周期行业前20的上市公司市值占比达到35%，较2019年提升了9个百分点，这是产业逻辑演绎与资金选择的共同结果，未来行业头部化的趋势仍将继续。各个细分领域龙头最值得投资者关注。
在欧美日澳等央行宽松货币政策延续背景下，金融端的流动性溢价开始在各个金属品种定价中显现。东兴证券分析师张天丰指出，此轮金属价格强势或从产业链最上游向下游递导，品种范围从基本金属向贵金属及小金属扩散随着经济逐步复苏，与有色消费相关性高的领域盈利复苏明显。有行业人士指出，考虑到金属类资产高流动性敏感的定价特征及强估值弹性特征，预计金属的牛市交易或在流动性未现预期拐点前延续。
其他金属方面，万联证券分析师夏振荣，锂周期未来2年温和复苏、且具备加速可能：由于产能普遍退出和开工不满、投资不足的影响，未来5年产量复合增长率低于需求增速。我们预计未来2年锂周期整体温和复苏，且具备全行业供需关系逆转、锂周期加速向上的可能;钴价底部特征明显，钴消费具韧性，未来3年钴供给不足有扩大趋势，当前吨钴价格虽已底部回升超40万元，但仍处底部区域，由于铜钴伴生，有望接力铜价支持相关公司业绩增长。
潜力股精选
云铝股份(000807)利润进入高速增长期
云南铜业(000878)铜产能达10万吨
赣锋锂业(002460)氢氧化锂龙头
华友钴业(603799)利润持续释放
医药 核心资产逐步具备性价比
在近期大盘快速回调中医药板块随大盘回落，出现明显回调。在兴业证券分析师孙媛媛看来，经历回调后，核心资产逐步具备性价比。从当下估值来看，各个龙头的估值在历史上处于中位水平，同时在行业地位进一步提升，同时充裕的流动性和资产价格水位提升是全球性现象。当更具成长性的中国医药企业下跌到具有吸引力的位置，长线增量资金就会开始进入，形成稳定的估值“锚”，有理由相信中国医药资产的长期价值。
兴业证券分析师孙媛媛则指出，此轮回调与基本面无关，主要原因是周期板块轮动、海外疫情出现拐点、以及医药前期涨幅较大估值并不便宜。基本面良好依然是医药板块最重要的关注点，在估值得到一定消化后，值得长期重点配置。
从操作策略来看，东吴证券朱国广表示投资者可以选择三种策略应对医药板块下跌。其一长线资金底部重配产业景气度高、业绩好核心资产。建议关注恒瑞医药、智飞生物、迈瑞医疗、药明康德、长春高新、爱美客、爱尔眼科、益丰药房、康泰生物;其二关注2021年一季度业绩大概率较好、全年业绩高增长、估值相对便宜的个股，重点推荐九洲药业、信邦制药、九强生物等;其三关注新技术，随着诺辉健康的上市，肿瘤早筛已经进入资本市场视野。
潜力股精选
恒瑞医药(600276)多款重磅产品获批
智飞生物(300122)业绩有较强弹性
迈瑞医疗(300760)市占率不断提升
九洲药业(603456)业绩有新增长点
电子 市场表现被看好
电子行业估值回落至十年均值水平电子行业滚动市盈率已回调十年均值水平，存在一定的修复空间。银河证券分析师傅楚雄指出，按板块来看，半导体、面板、LED板块估值高于十年均值水平，而消费电子、PCB、安防板块估值低于十年均值水平。在5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下，预计2021年电子行业盈利端将加速增长，持续看好2021年电子行业在资本市场的表现。从产业转型升级角度来看，我国电子制造业出口量巨大，且以低附加值产品为主，可替代性较强。预计在政策的引导下，我国电子信息产业将由低附加值的生产制造，逐步向零部件生产、产品设计研发等更高附加值方向转型，存在国产替代机遇。
从行业机会角度来看，兴业证券分析师谢恒表示，中芯国际拿到许可证意味着国内晶圆厂存储厂未来的扩产可见度及确定性进一步提升，继续看好晶圆厂存储厂产业链设备材料的远期发展机会，主要包括北方华创、华峰测控、芯源微、精测电子、至纯科技等。
另外，受益全球经济的持续复苏，近期上游元器件包括MLCC、覆铜板、面板等，价格继续表现出强劲上涨动力，目前行业整体仍处于低库存状况，相关产能持续紧张，下游和渠道都有很强的备货需求，叠加整体需求，电动车、工业、新能源等需求拉动，上游元器件供不应求有望贯穿全年，继续看好三环集团、顺络电子、生益科技、京东方和TCL科技等核心龙头。
潜力股精选
北方华创(002371)泛半导体设备龙头
华峰测控(688200)订单增速较为显著
芯源微(688037)获国内多家晶圆厂商订单
三环集团(300408)公司毛利率稳健
