在全球疫情仍在肆虐、能源价格飙升、债券遭到抛售之际，华尔街的恐惧指数却接近18个月来的低点。
衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性VIX指数过去一个月一直呈下降趋势，本周三跌至15.38，接近去年2月以来的最低水平，远低于1990年以来19.5的历史平均水平。在新冠疫情爆发后，VIX指数一度跳涨，在疫情爆发后的12个月里平均水平为30。
在VIX持续走低之际，衡量美债期权隐含波动率的MOVE指数本周飙升至2020年2月以来的最高水平，两大指数走势开始背离。
Susquehanna International Group衍生品策略师Chris Murphy表示，VIX指数低迷可能受多方因素影响。
首先，美股企业财报季信息最近相对积极正面，而这往往会降低市场整体波动性。
目前投资者高度关注美联储“不可避免”的资产购买缩减计划，而美股市场通常在加息周期早期阶段表现良好的历史规律安抚了部分投资者的信心。
从技术分析角度，标普500指数也处于相对低位：指数在过去两周的大部分时间里都低于50日移动均线，是美股从新冠疫情低点反弹以来持续时间最长的一次。
Murphy总结表示，隐含波动率水平降低和市场上行动能的持续积累，可能为交易商及对冲基金买入更多股票打开大门。
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